116 Årsredovisning 2016 Not 4.3.2 Valutarisk Betydande valutafluktuationer Jämfört med de senaste åren har USD varit relativt stabil under 2016, medan GBP försvagades väsentligt från en genomsnittskurs på 0,72 EUR/GBP 2015 till 0,82 EUR/GBP 2016. Våra säkringsstrategier hjälpte till att reducera de största effekterna av förändringarna i GBP-kursen 2016. Säkringsaktiviteterna gav en vinst på 35 miljoner EUR 2016, jämfört med en förlust på 51 miljoner EUR 2015. Resultatet av säkringsaktiviteter som klassificeras som säkringsredovisning redovisas under övriga intäkter och övriga kostnader. Koncernen har fortfarande en hel del verksamhet på tillväxtmarknaderna där effektiv säkring inte är möjlig, antingen på grund av valutaregleringar eller illikvida finansmarknader. Dessa marknader är främst Nigeria, Elfenbenskusten, Senegal, Egypten och Bangladesh. Tillgången på utländsk valuta i Nigeria och Egypten var en utmaning 2016, vilket har begränsat Arlas möjligheter att växa på dessa marknader. Den nigerianska valutan devalverades med 40 procent 2016. Devalveringen utlöste i kombination med en frånvaro av en marknad för attraktiv säkring, en förlust på 28 miljoner EUR, som redovisades som en finansiell kostnad. Verksamheten i Saudiarabien står för en stor del av koncernens export till MENA. Den saudiska valutan (SAR) har varit knuten till USD sedan 1986, men med tanke på det låga oljepriset och den ökande osäkerheten kring den saudiska ekonomin har vi valt att öka säkringen av SAR inom gränserna för finans- och finansieringspolicyn. Omsättning, uppdelad efter valuta 2016 6% 2% 8% 30 % 13 % Omsättning, uppdelad efter valuta 2015 2%4% 9% 30 % 12 % 15 % 26 % 14 % 29 % EUR GBP SEK DKK USD SAR Övriga Tabell 4.3.2 Valutaexponering (miljoner EUR) EUR/DKK USD/DKK* GBP/DKK SEK/DKK SAR/DKK 2016 Extern nettoexponering: Finansiella skulder Finansiella tillgångar Derivatinstrument Extern nettoexponering Intern nettoexponering: Finansiella skulder Finansiella tillgångar Derivatinstrument Intern nettoexponering -191 148 -362 -405 -24 303 279 -26 190 -593 -429 - -35 204 -538 -369 257 257 -710 39 499 -172 -4 - 216 212 -15 80 -198 -133 15 15 Nettoexponering -126 -429 -112 40 -118 Nettoexponering relaterad till: Säkring av förväntade kommersiella kassaflöden som kvalificerar sig för säkringsredovisning - -357 -152 Säkring av förväntade kommersiella transaktioner där säkringsredovisning inte tillämpas -126 -72 - Ej säkrad exponering - - 40 - -95 - -23 40 - Tillämpad känslighet Effekt på resultatet Effekt på övrigt totalresultat 1% 5% 5% 5% 5% -1 -4 2 2 -1 - -18 -8 - -5 * Inkl. AED
Ladda ner PDF-fil